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格隆匯7月11日丨國(guó)聯(lián)證券10日研報(bào)指出，佳禾食品(605300.SH)預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)1.31億至1.45億元，同比增長(zhǎng)291%至332%。原材料價(jià)格顯著下行，公司凈利潤(rùn)顯著改善。去年受疫情因素影響，Q2營(yíng)業(yè)收入同比下降15.58%；今年受益消費(fèi)復(fù)蘇，下游茶飲客戶銷(xiāo)售顯著恢復(fù)。且自去年下半年以來(lái)，公司供應(yīng)連鎖茶飲客戶的份額有所提升。

公司的咖啡業(yè)務(wù)正處于快速成長(zhǎng)階段，公司供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)突出，有望伴隨下游客戶共同成長(zhǎng)。鑒于公司植脂末業(yè)務(wù)受益下游茶飲客戶銷(xiāo)售恢復(fù)，咖啡業(yè)務(wù)維持高成長(zhǎng)。暫不考慮定增影響，參照可比公司估值，給予公司24年30倍PE，目標(biāo)價(jià)30元。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。