債基為什么會(huì)突然大幅下跌?

最近債券市場(chǎng)出現(xiàn)了暴跌，投資產(chǎn)品以債券為主的產(chǎn)品也跟著下跌，債基自然也跟著下跌。而債券市場(chǎng)出現(xiàn)暴跌，直接原因是因?yàn)閲?guó)債收益率大漲了。

首先，大家需要明白的是債基是和市場(chǎng)利率成反比的，當(dāng)利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格下跌，債券基金表現(xiàn)不好。當(dāng)利率下降的時(shí)候，債券價(jià)格上漲，債券基金表現(xiàn)較好。因此，當(dāng)十年期國(guó)債收益率大漲時(shí)，債市下跌，債基也跟著下跌。

而十年國(guó)債收益率突然大漲，與近期出臺(tái)的防疫20條、地產(chǎn)16條政策有關(guān)，使得市場(chǎng)開(kāi)始交易經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期，而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對(duì)資金的需求開(kāi)始增加，市場(chǎng)上資金的供給會(huì)變少，從而推升利率。此外，近期銀行間流動(dòng)性在邊際收緊，貨幣沒(méi)有那么寬松了，且債市經(jīng)歷了兩年的上漲之后，已經(jīng)處在一個(gè)相對(duì)較高的位置。

因此，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，債基投資的性價(jià)比是在下降的，而是否贖回債基，也是因人而異的。投資講究的是雞蛋不要放在一個(gè)籃子里，如果投資者持有債基比例過(guò)高，可以適當(dāng)降低比例，而剩下的債基長(zhǎng)期持有保值是沒(méi)有問(wèn)題的。

債基為什么會(huì)虧損?

債券基金是市值計(jì)價(jià)，每天都有交易。如果每天的交易價(jià)格跌幅超過(guò)了當(dāng)天的應(yīng)計(jì)票息，就會(huì)出現(xiàn)虧損。債券基金主要有利率和信用兩大風(fēng)險(xiǎn)，利率上升會(huì)導(dǎo)致債券基金虧損，企業(yè)信用債違約也會(huì)導(dǎo)致債券基金虧損。所以占全基金持有的利率債期限越短，風(fēng)險(xiǎn)越低;持有的信用債比例越少，風(fēng)險(xiǎn)越低。