7月行情已開啟。

Wind數(shù)據(jù)顯示，6月三大指數(shù)弱勢下跌，滬指跌3.65%；深成指跌2.75%；創(chuàng)業(yè)板指跌4.72%。

行業(yè)方面，申萬31個一級行業(yè)中有9個行業(yè)實現(xiàn)了上漲，漲幅排在前三的分別是：傳媒(13.06%)、建筑裝飾(10.33%)、非銀金融(5.82%)；在22個下跌行業(yè)中，基礎化工跌幅最大，為7.74%。

(資料圖)

如此，7月接下來還會演繹怎樣的行情?機構(gòu)看好的“金股”有哪些?又給出了哪些配置建議?接下來，我們一起來看看。

一、美聯(lián)儲或?qū)⒗^續(xù)加息，7月指數(shù)有望修復

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有30余家券商發(fā)布了2023年7月投資組合和最新市場觀點。

縱觀這些報告，在6月市場弱勢運行的背景下，多數(shù)機構(gòu)認為7月的市場行情將震蕩小幅上行，并多次關注到了美聯(lián)儲動態(tài)。

川財證券認為，6月美聯(lián)儲雖暫未加息，但卻釋放出較為強烈的加息信號，因此美元指數(shù)進一步走強，人民幣持續(xù)承壓；國內(nèi)方面，6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)符合預期，同時央行、國常會開始逐步釋放積極信號，因此預計政策端將開始發(fā)力來為經(jīng)濟增長保駕護航。預計7月指數(shù)有望隨著經(jīng)濟的修復逐步企穩(wěn)回升。

西部證券表示，近期資產(chǎn)波動有所加劇，海外方面美聯(lián)儲暫停加息但是前瞻指引偏鷹，人民幣貶值壓力風險疊加地緣政治風險，帶來了風險情緒上的擾動。

國金證券認為，如果當前是美聯(lián)儲加息周期尾聲，中國經(jīng)濟底部恢復，美國經(jīng)濟高位持續(xù)回落的背景下，中美利差將逐步收窄。在此背景下，人民幣匯率貶值將轉(zhuǎn)為升值，中美股市分化也將彌合。

財通證券指出，美聯(lián)儲“模棱兩可”+地緣政治等可能壓制短期風險偏好，可能出現(xiàn)：“強美債利率、強美元、強原油、強黃金、弱新興市場”的局面。

部分機構(gòu)觀點如下：

二、7月金股：機構(gòu)扎堆推薦金山辦公、中興通訊

在統(tǒng)計的30余家券商金股中，被“點名次數(shù)”超過5次的有兩只：金山辦公、中興通訊。美的集團則被推薦了5次。

部分推薦情況如下：

1.金山辦公（688111.SH）

國信證券：

1）會員價格體系升級，AI賦能打開空間。

2）公司發(fā)布WPSAI，由國內(nèi)合作伙伴MiniMax提供；當前AI能力主要應用在輕文檔中，未來將進一步嵌入金山辦公全線產(chǎn)品

西部證券：

1）短期邏輯：WPSAI產(chǎn)品推出，會員體系完善，ARPU值有望提升。

2）中期邏輯：AI應用落地，下半年信創(chuàng)進展值得期待。

3）長期邏輯：AI+辦公、授權轉(zhuǎn)訂閱空間大，協(xié)同辦公打開想象空間。

2.中興通訊（000063.SZ）

天風證券：

1）運營商市場競爭力突出，全球份額有望穩(wěn)步提升；

2）政企業(yè)務加大IT、5G行業(yè)應用、汽車電子等拓展，打造第二增長曲線；

消費者業(yè)務品牌、渠道和產(chǎn)品建設成效顯著。

3.美的集團（000333.SZ）

申萬宏源：

1）疫后復蘇+渠道補庫存，空調(diào)行業(yè)復蘇超預期；

2）連續(xù)三個月出口接單轉(zhuǎn)正，Q2出口收入有望超預期；

3）原材料價格下行+國際運費下降開始向報表傳導，釋放盈利修復彈性。

方正證券：

1）伴隨政策端扶持力度加碼和前期調(diào)控方案落地，市場信心或?qū)⑦M一步恢復，地產(chǎn)板塊有望持續(xù)回暖，具有地產(chǎn)后周期屬性的白電行業(yè)或?qū)㈦S之受益；

2）作為白電龍頭有望分享行業(yè)紅利，ToC業(yè)務發(fā)力高端，ToB業(yè)務構(gòu)造第二成長曲線，業(yè)務多元化穩(wěn)步發(fā)展，2023年下半年隨著客戶去庫存后翻單，外銷增幅或?qū)⒊^上半年。

4.石頭科技（688169.SH）

西南證券：

1) 大促推動銷量釋放，新品推動下公司份額優(yōu)化。隨著公司產(chǎn)品價格帶進一步豐富，主營產(chǎn)品掃地機銷量有望穩(wěn)步釋放。

2) 海外經(jīng)銷商經(jīng)過一輪去庫存，疊加外銷基數(shù)走低的背景下，海外經(jīng)銷商提貨環(huán)比改善，預期公司外銷有望同比回暖。

財信證券：

1）海外需求整體有所修復，經(jīng)銷商提貨釋放積極信號。

2) 內(nèi)銷端，公司拓寬產(chǎn)品價格帶，新品反映較強市場需求。

3) 研發(fā)技術能力領先，具備降本優(yōu)勢，盈利能力有望保持穩(wěn)定。

5.立訊精密（002475.SZ）

民生證券：

1）“零件-模組-系統(tǒng)”全面布局，alpha屬性明顯，當前消費電子行業(yè)處于估值底部，板塊業(yè)績通道逐漸企穩(wěn)，行業(yè)利空基本釋放。

2）2023Q1蘋果銷量顯著優(yōu)于行業(yè)均值,立訊作為果鏈核心優(yōu)質(zhì)標的，份額&ASP有望持續(xù)提升，龍頭成長性凸顯。

6.溫氏股份（300498.SZ）

華安證券：

1）生豬養(yǎng)殖行業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能，估值提前于基本面調(diào)整到位。

2）公司是全國第二大上市豬企，資產(chǎn)負債率偏低，成本處于豬企第二梯隊，2023年出欄維持較高增速。

招商證券：

1） 經(jīng)營持續(xù)向好加持下，成本有望持續(xù)改善；

2） 母豬產(chǎn)能穩(wěn)步擴張，或支撐公司出欄維持高增。