次級抵押貸款的操作主體主要是誰?

次級抵押貸款的操作主體主要就是按揭貸款公司，主要的方式就是按揭貸款公司先把貸款的人吸引過來，然后把貸款人所有的貸款打包，通過評估定價升值之后，再把貸款出售給機構投資者，通過這種方式來降低和轉移了金融和放貸的風險。

次級抵押貸款的基本特征包括哪些?

1、個人信用不高

申請次級抵押貸款的借款人一般個人信用等級不高，美國的信用評級公司(FICO)將個人信用評級分為五等：優(yōu)(750～850分)，良(660～749分)，一般(620～659分)，差(350～619分)，不確定(350分以下)。次級貸款的借款人信用評分多在620分以下。

2、還貸額占比過高

美國的常規(guī)抵押貸款首付多為20%，借款人月還貸額與收入之比在30%左右。而次級貸款的首付款不足20%，甚至是零首付。這樣借款人還貸額與收入比過高，其抗風險的能力也比較弱。

3、利率可調整

次級抵押貸款90%左右是可調整利率抵押貸款，30%左右是每月只付利息，最后一次性支付的大額抵押貸款或重新融資。這類抵押貸款開始還款負擔較輕、很誘人，但積累債務負擔較重。

4、拖欠率高

由于次級抵押貸款的信用風險比較大，違約風險是優(yōu)級住房貸款的7倍，因此，次級貸款的利率一般比較高，且80%左右為可調整利率。當貸款利率不斷向上調時，債務負擔加重，導致拖欠和取得抵押贖回權的風險增大。