7月1日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，在今年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認(rèn)購可轉(zhuǎn)換債券等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。

專家指出，通過政府向地方中小銀行注資，可以利用市場化手段借道地方金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力，從而達(dá)到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會的作用。此外，將補(bǔ)充資本和改革關(guān)聯(lián)到一起，可以推動中小銀行體制機(jī)制改革。

國常會：允許專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金

7月1日召開的國務(wù)院常務(wù)會議指出，按照黨中央、國務(wù)院部署，做好“六穩(wěn)”“六保”工作，特別是保中小微企業(yè)、民營企業(yè)生存發(fā)展，必須加大金融支持，發(fā)揮中小銀行不可或缺的作用。會議決定，在今年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認(rèn)購可轉(zhuǎn)換債券等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。

一是優(yōu)先支持具備可持續(xù)市場化經(jīng)營能力的中小銀行補(bǔ)充資本金，增強(qiáng)其服務(wù)中小微企業(yè)、支持保就業(yè)能力。

二是以支持補(bǔ)充資本金促改革、換機(jī)制，將中小銀行完善治理、健全內(nèi)控機(jī)制等作為支持補(bǔ)充資本金的重要條件。

三是壓實(shí)地方政府屬地責(zé)任、銀行及股東主體責(zé)任、金融管理部門監(jiān)管責(zé)任，在全面清產(chǎn)核資、排查風(fēng)險(xiǎn)并依法依規(guī)嚴(yán)肅問責(zé)的前提下，一行一策穩(wěn)妥推進(jìn)補(bǔ)充資本金，地方也要充分挖掘其他資源潛力給予支持。

四是加強(qiáng)監(jiān)管和全過程審計(jì)監(jiān)督。對專項(xiàng)債合理補(bǔ)充資本金建立市場化的到期及時(shí)退出機(jī)制，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)。

為何要注資中小銀行？

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2013年開始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》要求，非系統(tǒng)重要性銀行的中小銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率最低分別為7.5%、8.5%和10.5%。

在各類銀行中，城商行與農(nóng)商行的資本補(bǔ)充壓力最大。以2020年一季度數(shù)據(jù)為例，國有大行、股份行與民營銀行的資本充足率分別為16.14%、13.44%和14.44%，而城商行與農(nóng)商行的資本充足率分別僅為12.65%和12.81%，較非系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管紅線10.5%的安全邊際較小。

在加大信貸投放及不良率上升的背景下，中小銀行資本充足率承壓。當(dāng)前銀行補(bǔ)充資本主要有兩種方式，一種是內(nèi)源性的，比如依靠自身盈利。另外可通過外源性方式補(bǔ)充資本，比如增資、IPO、可轉(zhuǎn)債、定增、永續(xù)債、優(yōu)先股、二級資本債等。

江蘇省內(nèi)某城商行資產(chǎn)負(fù)債部人士表示，雖然銀行補(bǔ)充資本的渠道較多，但是中小銀行可以運(yùn)用的渠道較少。“能上市的銀行還相對好些，不能上市的渠道很少，能發(fā)二級資本債就不錯(cuò)了。”因此，需要?jiǎng)?chuàng)新資本補(bǔ)充方式。

本次國常會指出，按照黨中央、國務(wù)院部署，做好“六穩(wěn)”“六保”工作，特別是保中小微企業(yè)、民營企業(yè)生存發(fā)展，必須加大金融支持，發(fā)揮中小銀行不可或缺的作用。因此，著眼增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)能力，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。

“現(xiàn)在地方中小銀行主要由地方政府持股，解決資本金問題首先得地方政府想辦法。由地方發(fā)債去注資，可以解決激勵(lì)兼容、權(quán)責(zé)對等的問題。”前述專家稱，“用專項(xiàng)債注資是一個(gè)相對比較對稱的方式，可以強(qiáng)化地方政府在風(fēng)險(xiǎn)管控方面的責(zé)任。”

推動中小銀行體制機(jī)制改革

據(jù)中國證券報(bào)，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，通過專項(xiàng)債支持中小銀行補(bǔ)充資本金，將補(bǔ)充資本和改革關(guān)聯(lián)到一起，可以推動中小銀行體制機(jī)制改革。采取這類方法的機(jī)構(gòu)可能相對特殊一些。

曾剛表示，對于一些有經(jīng)營問題的機(jī)構(gòu)，可通過這種方式進(jìn)行注資、兼并重組等，在此過程中給處置化解一些存量風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也達(dá)到資本補(bǔ)充的目的。

新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼認(rèn)為，專項(xiàng)債由地方政府發(fā)放，責(zé)任在地方政府，這也是強(qiáng)化了地方政府對中小銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的作用，強(qiáng)化了屬地責(zé)任。

據(jù)上海證券報(bào)，中國財(cái)政預(yù)算績效專委會副主任委員張依群表示，通過政府向地方中小銀行注資，可以利用市場化手段借道地方金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力，從而達(dá)到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會的作用。同時(shí)，也能強(qiáng)化地方政府在風(fēng)險(xiǎn)管控方面的能力。“地方銀行資金鏈緊張，專項(xiàng)債注資有利于其補(bǔ)充資本、化解風(fēng)險(xiǎn)。”

張依群表示，此次會議提到的允許地方政府專項(xiàng)債通過可轉(zhuǎn)債等方式補(bǔ)充中小銀行資本金，屬于間接注資，更偏向于市場化行為，是一種債務(wù)關(guān)系。“以前沒有相關(guān)的操作，這是一種創(chuàng)新性的思路，為未來進(jìn)一步改革留下伏筆。”他說。

據(jù)北京商報(bào)，中國民生銀行首席研究員溫彬指出，國常會提出允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金這一政策具有非常重要的意義，尤其是在當(dāng)前要求中小銀行加大提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，特別是加大對小微、三農(nóng)等領(lǐng)域的支持力度，將發(fā)揮積極的作用。這一政策不僅拓寬了地方政府專項(xiàng)債的使用范圍，同時(shí)也擴(kuò)大了中小銀行利用可轉(zhuǎn)債方式補(bǔ)充資本的途徑。

郵儲銀行戰(zhàn)略發(fā)展部研究員婁飛鵬表示，中小銀行面臨著較為突出的資本金不足問題，而補(bǔ)充資本金的渠道相對較少，政府對中小銀行資本金補(bǔ)充高度重視，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金，不僅有利于中小銀行發(fā)展，也有利于中小銀行增加對小微企業(yè)的支持，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。